Yüzde 4 kuralı nedir?

Emekliliğin ilk yılında portföyün yüzde 4'ünü çekmeyi ve sonraki yıllarda bu tutarı enflasyonla artırmayı öneren başlangıç yaklaşımıdır.

Yüzde 4 kuralı Türkiye'de geçerli mi?

Yararlı bir başlangıç noktasıdır ancak yüksek enflasyon, kur riski ve değişken getiriler nedeniyle tek başına garanti kabul edilmemelidir.

Yüzde 4 kuralında kaç kat para gerekir?

Yıllık giderin yaklaşık 25 katı gerekir.

Çekim stratejisi

%4 kuralı Türkiye'de geçerli mi?

Kural yararlı bir başlangıç noktasıdır; Türkiye koşullarında doğrudan ve değişmeden uygulanması güçlü riskler taşır.

Çekim stratejisini test et Tüm rehberler

%4 kuralı nedir?

Klasik yaklaşım, emekliliğin ilk yılında portföyün yüzde 4'ünü çekmeyi ve sonraki yıllarda ilk çekim tutarını enflasyonla artırmayı önerir. Bu yaklaşım geçmiş ABD piyasaları üzerinde incelenmiştir; her ülke ve gelecek dönem için garanti değildir.

Yaklaşık hedef sermaye = Yıllık gider × 25

Örnek: 20 milyon TL portföy

%4 kuralına göre 20 milyon TL portföyden ilk yıl 800.000 TL, yani ayda ortalama 66.667 TL çekilir. Sonraki yıl çekim, gerçekleşen enflasyona göre artırılır.

Portföy	%4 yıllık çekim	Aylık karşılığı	%3,5 yıllık çekim
10.000.000 TL	400.000 TL	33.333 TL	350.000 TL
15.000.000 TL	600.000 TL	50.000 TL	525.000 TL
20.000.000 TL	800.000 TL	66.667 TL	700.000 TL
30.000.000 TL	1.200.000 TL	100.000 TL	1.050.000 TL

Türkiye'deki temel farklar

Enflasyon: Yüksek ve oynak enflasyon, sonraki yıl çekimlerinin hızla büyümesine neden olabilir.
Kur riski: TL harcamalar ile döviz bağlantılı giderler farklı hızlarda değişebilir.
Portföy yapısı: Kuralın tarihsel dayanağındaki varlık dağılımı ile kişisel portföy aynı olmayabilir.
Vergi ve maliyet: Brüt getiri ile harcanabilir net getiri farklıdır.

%4, %3,5 ve %3 karşılaştırması

Oran	Gerekli portföy katsayısı	600.000 TL yıllık gider için hedef	Yorum
%4	25 kat	15.000.000 TL	Daha erken hedef, daha az tampon
%3,5	28,6 kat	17.142.857 TL	Dengeli güvenlik payı
%3	33,3 kat	20.000.000 TL	Daha temkinli, daha büyük hedef

Getiri sırası riski: Ortalama getiri iyi olsa bile emekliliğin ilk yıllarında yaşanan sert düşüşler, para çekmeye devam edildiğinde portföyü kalıcı olarak zayıflatabilir.

Türkiye için daha dayanıklı uygulama

%4'ü kesin kural değil, başlangıç senaryosu olarak kullanın.
%3,5 ve %3 senaryolarını aynı anda hesaplayın.
En az 12-24 aylık temel harcamayı düşük oynaklıklı tamponda değerlendirin.
Kötü piyasa yıllarında esnek giderleri azaltabilecek bir plan oluşturun.
Sonucu sabit getiri hesabının yanında Monte Carlo simülasyonuyla test edin.

Dinamik çekim alternatifi

Sabit reel çekim yerine portföy performansına göre harcamayı sınırlı biçimde artırıp azaltmak dayanıklılığı geliştirebilir. Örneğin portföy sert düştüğünde tatil ve büyük alışveriş gibi esnek giderler ertelenebilir; güçlü yıllarda ise bütçe kontrollü artırılabilir.

Sık sorulan sorular

%4 kuralı Türkiye'de geçerli mi?

Başlangıç hesabı olarak yararlıdır, ancak Türkiye'deki enflasyon ve kur riskleri nedeniyle tek başına güvence değildir. Daha düşük oranlar ve dinamik harcama planı da test edilmelidir.

%4 kuralında kaç kat para gerekir?

Yıllık harcamanın 25 katı gerekir. Aylık 50.000 TL gider için hedef yaklaşık 15 milyon TL'dir.

Her yıl portföyün %4'ü mü çekilir?

Klasik yaklaşımda ilk yıl portföyün %4'ü çekilir; sonraki yıllarda başlangıç tutarı enflasyonla artırılır. Her yıl güncel portföyün tam %4'ünü çekmek farklı bir yöntemdir.

Kötü piyasa yılında ne yapılmalı?

Esnek harcamaları azaltmak, nakit tamponu kullanmak ve düşen varlıkları zorunlu satmamak planın dayanıklılığını artırabilir.

İlgili rehberler

Son güncelleme: 4 Haziran 2026. Geçmiş performans gelecek sonuçları garanti etmez; yatırım tavsiyesi değildir.